«Мечел» объявляет финансовые результаты за 1 квартал 2020 года
ПAO «Мечел» (MOEX: MTLR, NYSE: MTL), ведущая российская горнодобывающая и металлургическая компания, объявляет финансовые результаты за первый квартал 2020 года.
Генеральный директор ПАО «Мечел» Олег Коржов прокомментировал: «Консолидированный показатель EBITDA за первый квартал 2020 года вырос на 36% в сравнении с показателем четвертого квартала 2019 года. Это стало следствием роста показателей EBITDA квартал к кварталу по всем сегментам бизнеса Группы. Наибольший вклад внес металлургический дивизион, продемонстрировавший удвоение EBITDA по сравнению с четвертым кварталом 2019 года. Такая динамика стала возможной благодаря значительному увеличению объемов производства и реализации рельсов и других видов высокомаржинальной продукции, а также сокращению себестоимости на фоне удешевления сырья.
На показатели добывающего дивизиона влияла сохраняющаяся негативная динамика цен на металлургические марки углей, но за счет сохранения стабильных объемов реализации угольной продукции и оптимизации затрат дивизион смог показать рост EBITDA на 9% квартал к кварталу.
Уже после завершения отчетного квартала в Группе произошли серьезные изменения. В апреле состоялась продажа 51% доли предприятий, составляющих Эльгинский угольный комплекс компании ООО «А-Проперти». Одновременно с этой сделкой были подписаны соглашения о реструктуризации долга с Банком ГПБ (АО) и Банком ВТБ (ПАО).
Это очень серьезный шаг для Группы. Общее снижение финансового долга компании в результате составит порядка 146 млрд рублей. Это позволит «Мечелу» улучшить соотношение Чистого долга к EBITDA, сократить расходы на обслуживание кредитного портфеля, высвобождая тем самым ресурсы для сокращения долговой нагрузки и развития производственных предприятий компании».
Консолидированные результаты за 1 квартал 2020 года
«Консолидированный показатель EBITDA за первый квартал 2020 года составил 12,7 млрд рублей, по сравнению с четвертым кварталом прошлого года рост 36%. Убыток, приходящийся на акционеров ПАО «Мечел», составил 36,9 млрд рублей. Это на 27,1 млрд рублей больше по сравнению с аналогичным показателем четвертого квартала 2019 года за счет роста отрицательных курсовых разниц по валютной задолженности в связи с существенным ослаблением рубля в отчетном периоде.
Операционный денежный поток от основной деятельности увеличился до 16 млрд рублей в первом квартале 2020 года по сравнению с 15,1 млрд рублей в четвертом квартале 2019 года, позволяя обеспечивать операционные и инвестиционные потребности Группы, и выполнение финансовых обязательств.
В первом квартале 2020 года финансовые расходы Группы уменьшились на 0,5 млрд рублей до 8,9 млрд рублей с 9,4 млрд рублей в четвертом квартале 2019 года и на 1,2 млрд рублей с 10,1 млрд рублей в первом квартале 2019 года в связи со снижением ключевой ставки Банка России, а также проводимой Группой работой по реструктуризации задолженности и снижению стоимости заемного финансирования.
Аналогично снизилась сумма выплаченных процентов, включая капитализированные проценты и проценты по аренде, до 6,6 млрд рублей за 1 квартал 2020 года, что на 0,7 млрд рублей ниже аналогичного показателя 4 квартала 2019 года (7,3 млрд рублей) и меньше на 1,1 млрд рублей показателя за 1 квартал 2019 года (7,7 млрд рублей). По состоянию на середину мая 2020 года стоимость долгового портфеля составляет 6,4% к начислению и 6,3% к уплате.
Чистый долг Группы без пеней, штрафов и опционов в сравнении с аналогичным показателем на 31 декабря 2019 года вырос на 27 млрд рублей и составил 427 млрд рублей. Это произошло из-за ослабления рубля по отношению к доллару США и евро с эффектом 32,9 млрд рублей, который был частично компенсирован чистым погашением кредитов на 5,7 млрд рублей.
Главным образом, по причине указанной выше, соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 7,5 на конец 2019 года до 8,4 на конец первого квартала 2020 года.
В апреле 2020 года Группа реализовала свои доли в размере 51% уставного капитала ООО «Эльгауголь», ООО «Эльга-дорога» и ООО «Мечел Транс Восток» компании ООО «АПроперти». Цена сделки составила 89 млрд рублей, покупатель также полностью погасил обязательства ООО «Эльгауголь» перед государственной корпорацией развития ВЭБ.РФ в размере 107 млн долларов США (порядка 8 млрд руб.).
Отказ от опциона Газпромбанка на доли в размере 49% в ООО «Эльгауголь», ООО «Эльгадорога» и ООО «Мечел Транс Восток», привел к выбытию долгосрочного финансового обязательства по опциону на сумму 49 млрд рублей.
Одновременно со сделкой купли-продажи долей Группа подписала соглашения о реструктуризации долга с Банком ВТБ (ПАО) и Банком ГПБ (АО), согласно которым сумма выручки от продажи долей была направлена на досрочное погашение основного долга перед Банком ВТБ (ПАО) и Банком ГПБ (АО) пропорционально их долям в кредитном портфеле Группы. Согласно основным условиям реструктуризации, срок погашения задолженности по части кредитов Банка ВТБ (ПАО) и кредитов Банка ГПБ (АО) продлен на 7 лет до марта 2027 года с возможностью дополнительного продления на 3 года. Другие существенные условия, в том числе процентные ставки и обеспечение, остались неизменными.
7 мая 2020 года основные кредиторы Группы – Банк ВТБ (ПАО) и Банк ГПБ (АО) документально подтвердили выполнение всех отлагательных условий и вступление в силу реструктуризации кредитных соглашений.
В связи с этими событиями общее снижение финансового долга компании составило порядка 146 млрд рублей, структура кредитного портфеля изменилась и на текущий момент составляет: 56% в рублях, оставшаяся часть - в иностранной валюте (долларах США и евро). Доля банков с государственным участием сейчас составляет 86%».
Добывающий сегмент
Объем реализации угля на третьих лиц в первом квартале 2020 года остался примерно на уровне предыдущего квартала, но продолжавшееся ослабление конъюнктуры рынка металлургических углей привело к сокращению выручки по договорам с внешними покупателями на 9%. Кроме того, в первом квартале с запуском на ЧМК после капитального ремонта доменной печи №4 выросла потребность в коксе и часть объемов была переориентирована с продаж третьим лицам на внутригрупповое потребление, что также снизило выручку от сторонних покупателей.
В первом квартале 2020 года были несколько сокращены темпы взрывных и вскрышных работ на якутских угледобывающих предприятиях Группы. Это, вместе с ростом объемов добычи и продаж угольной продукции на «Якутугле», положительно отразилось на себестоимости реализации. Также на фоне снижения доли экспорта в общих отгрузках на третьих лиц сократились коммерческие и сбытовые расходы. В результате показатель EBITDA в первом квартале 2020 года вырос на 9%, относительно показателя четвертого квартала 2019 года.
Выручка по договорам с внешними покупателями в первом квартале 2020 года снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 26%. Показатель EBITDA по дивизиону за первый квартал текущего года уменьшился на 41% относительно первого квартала 2019 года. Основной причиной стало падение во второй половине прошлого года цен на все виды угольной продукции, а особенно на концентрат коксующегося угля и другие виды углей для металлургии. Данный фактор был частично компенсирован ростом объемов реализации металлургических углей и снижением себестоимости на фоне увеличения объемов добычи.
Генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» Игорь Хафизов отметил: «В первом квартале 2020 года дивизион удержал достигнутый во второй половине прошлого года уровень добычи угля – более 5 млн тонн в квартал, хотя показатель несколько снизился относительно рекордного за последние три года результата четвертого квартала 2019 года. Стабилизация добычи угля на высоких уровнях стала результатом предпринятых в предыдущих периодах мер по восстановлению объемов добычи за счет обновления парка техники и оборудования, а также привлечения услуг подрядных организаций.
Дивизион продемонстрировал улучшение финансового результата квартал к кварталу на фоне снижения себестоимости, даже в условиях высокой волатильности рынков угля. Рентабельность по EBITDA выросла с 21% в четвертом квартале 2019 года до 24% в первом квартале 2020 года.
Металлургический сегмент
В сравнении с четвертым кварталом 2019 года, выручка по договорам с внешними покупателями в первом квартале 2020 года выросла на 4% за счет роста продаж рельсовой продукции, плоского проката, в том числе и из нержавеющей стали, а также проволоки. При этом показатель EBITDA в первом квартале 2020 года вырос вдвое по сравнению с показателем предыдущего квартала на фоне роста объемов продаж стальной продукции и снижения себестоимости.
Выручка от реализации внешним покупателям в первом квартале 2020 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показала незначительный рост. На фоне ослабления ценовых уровней по большинству видов продукции дивизиона, положительный эффект оказало существенное увеличение объемов производства и продаж рельсовой продукции, цены на которую демонстрировали положительную динамику. Показатель EBITDA в отчетном периоде вырос на 39% по сравнению с первым кварталом прошлого года за счет снижения себестоимости на фоне более низких закупочных цен на сырье, а также вследствие уменьшения коммерческих и сбытовых расходов из-за сокращения объемов реализации на экспорт.
Генеральный директор ООО «УК Мечел-Сталь» Андрей Пономарев отметил: «Финансовые результаты дивизиона в первом квартале 2020 года наглядно показали эффективность наших усилий по наращиванию объемов производства и реализации наиболее рентабельных видов продукции. В отчетном квартале по сравнению с четвертым кварталом 2019 года с учетом наличия потребностей РЖД мы на треть увеличили реализацию рельсовой продукции, в том числе вдвое выросли объемы поставок на экспорт. В полтора раза выросли продажи кованых изделий. Также мы на 11% нарастили продажи плоского проката, при этом реализация плоского проката из нержавеющей стали выросла на 38%. В результате выручка от продаж третьим лицам выросла квартал к кварталу на 4%. Снижение закупочных цен на ЖРС (в т.ч. окатыши), кокс, ферросплавы и электроды оказало положительное влияние на себестоимость продукции, что привело к росту показателя EBITDA на 101% по сравнению с четвертым кварталом 2019 года и на 39% по сравнению с первым кварталом 2019 года. Рентабельность по EBITDA выросла до 10%, самого высокого уровня с начала 2019 года.
Для поддержания и наращивания производства высокомаржинальных видов продукции в 2020 году мы продолжаем начатую в прошлом году обширную программу ремонтов и модернизации оборудования. Также предприятия продолжают расширение своей продуктовой линейки. В частности, за первые четыре месяца 2020 года на ЧМК было освоено 27 новых видов продукции, на «Ижстали» - 22 вида, на БМК – 14 видов».
Энергетический сегмент
Генеральный директор ООО «Мечел-Энерго» Денис Граф отметил: «Выручка дивизиона в 1 квартале 2020 года была относительно стабильна, как по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так и по отношению к 4 кварталу 2019 года. Рост показателя EBITDA в отчетном периоде почти в четыре раза в сравнении с показателем 1 квартала 2019 года был преимущественно связан со снижением затрат на передачу электроэнергии на фоне сокращения объемов реализации электроэнергии и мощности, а также с увеличением цен на мощность на оптовом рынке. Рост показателя EBITDA на 37% по сравнению с показателем предыдущего 5 квартала обусловлен как сезонным климатическим фактором, так и увеличением выработки электроэнергии для внутригруппового потребления».
